Smart contract adalah program komputer yang memastikan bahwa transaksi dilakukan sesuai dengan syarat dan kondisi yang telah ditentukan. Ini memiliki potensi untuk menghilangkan kebutuhan untuk mempercayai pihak ketiga seperti bank atau notaris, sehingga mempercepat proses bisnis dan mengurangi biaya. Dengan smart contract, transaksi dapat dilakukan secara otomatis dan transparan, karena semua pihak yang terlibat memiliki akses ke kontrak yang sama.
Smart contract juga memiliki potensi untuk meningkatkan keamanan dan mengurangi risiko penipuan. Kontrak yang diterapkan pada smart contract tidak dapat diedit atau diubah, sehingga memastikan bahwa transaksi dilakukan sesuai dengan syarat dan kondisi yang ditentukan. Selain itu, smart contract juga dapat membantu meminimalisasi human error, karena semua transaksi dilakukan secara otomatis dan tidak membutuhkan intervensi manusia. Dengan begitu, bisnis dapat beroperasi lebih efisien dan dapat dipercaya.